Analysguiden påpekar också att Soltechs mål är aggressiva men fullt möjliga och att koncernen är ute på en makalös förvärvsresa. 

Vidare menar de att trots att utspädningen inte är oväsentlig så sänker emissionen risken i aktien markant och emissionsgarantin är ett styrketecken i en annars svag marknad. 

Här kan analysen i sin helhet läsas: 
https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-soltech-energy-explosiv-tillvaxt-och-nodvandig-kassaforstarkning

Företrädesemissionen avser finansiera fortsatt expansion genom förvärv av företag i Sverige, Nederländerna och Spanien samt fortsatta investeringar i och utveckling av befintliga dotterbolag, som har en organisk tillväxt på 35% i snitt. Soltechs tillväxt var hela 126% under andra kvartalet 2022 jämfört med andra kvartalet 2021. Utvecklingen av intäkter har gått från 53 MSEK 2018 och i år är siktet inställt på 1 700 MSEK.

Teckningsperiod är 12 – 26 september 2022 och teckningskursen är 11 SEK per aktie. Teckningskursen i Företrädesemissionen har prissatts med en rabatt till TERP (teoretisk aktiekurs efter avskiljandet av teckningsrätter) om 32,88% baserat på aktiekursen vid stängning den 29 augusti 2022.

Bakgrund och motiv 

Solenergibranschen är utan tvekan en av de hetaste i världen. Offentlig sektor, näringsliv och privatpersoner står i kö för att investera i solenergi samt ladd- och lagringslösningar. EU-kommissionen och en mängd länders regeringar, inklusive Sveriges, planerar att lagstifta om krav på solenergi på fastigheter. Branschen konsolideras nu och Soltech ska ta en ännu större del av kakan. Vi vill nu kunna utnyttja fler affärsmöjligheter genom att ytterligare stärka kassan.

Vi väljer att vända oss till våra aktieägare och kommer att tilldela dem alla aktier i både företrädesemissionen och den eventuella övertilldelningsemissionen. Företrädesemissionen är garanterad till 100 % av ett garantikonsortium sammansatt av Swedbank. Detta innebär att om befintliga aktieägare inte tecknar fullt i företrädesemissionen kommer garantikonsortiet att teckna överskjutande del.

Villkor och användning av emissionslikvid

Villkoren i Företrädesemissionen innebär att fem (5) befintliga aktier ger rätt att teckna en (1) ny aktie till en teckningskurs om 11 SEK per aktie. Antal aktier som emitteras vid fullteckning är 20 757 008 st.

Av likviden från Företrädeemissionen, som vid fullteckning kommer att uppgå till cirka 228 MSEK, före emissionskostnader, reserveras i prioritetsordning:
50% Företagsförvärv
40% Investeringar i dotterföretag
10% Investeringar marknadsföring och rekrytering

Vid fullteckning av Övertilldelningsemissionen utökas möjligheterna till nya företagsförvärv och investeringar i befintliga bolag enligt procentuell fördelning ovan.

Styrelsens beslut om Företrädesemissionen och, i förekommande fall, Övertilldelningsemissionen fattas med stöd av emissionsbemyndigande lämnat på årsstämma den 12 maj 2022.

Företrädesemission och eventuell Övertilldelningsemission i sammandrag 

Rätt att teckna nya aktier ska med företrädesrätt tillkomma Bolagets aktieägare. Varje innehavd aktie per avstämningsdagen den 8 september ger en (1) teckningsrätt (TR). Det krävs fem (5) TR för att teckna en (1) ny aktie till teckningskursen 11 SEK. Teckning av aktier sker under perioden 12 – 26 september 2022. Vid fullteckning av Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 228 MSEK före emissionskostnader, vilka beräknas uppgå till cirka 28,5 MSEK.

Sista dag för handel i Bolagets aktier inklusive rätt att erhålla teckningsrätter i Företrädesemissionen är den 6/9 2022. Teckning av aktier med stöd av teckningsrätter ska ske genom kontant betalning under perioden 12-26/9 2022. Teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter ska ske på särskild anmälningssedel under perioden 12-26/9 2022. Betalning för aktier tecknade utan stöd av teckningsrätter ska erläggas senast tre bankdagar efter utfärdandet av avräkningsnota som utvisar besked om tilldelning. Styrelsen har rätt att förlänga teckningstiden och senaste dag för betalning.

Vid ett stort intresse för Företrädesemissionen har Styrelsen mandat att besluta om ytterligare en nyemission (”Övertilldelningsemission”) av högst 23 000 000 aktier med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Priset för att förvärva aktier i Övertilldelningsemissionen är 11 kr per aktie och bruttolikviden från denna beräknas vid fullteckning uppgå till cirka 253 MSEK innan avdrag för emissionskostnader. Syftet med Övertilldelningsemissionen är att skapa förutsättningar för en ännu snabbare expansion genom ytterligare förvärv och investeringar i befintliga bolag. Övertilldelningsemissionen är villkorad av att Företrädesemissionen blir övertecknad.

Företrädesemissionen uppgår till högst 20 757 008 aktier. Detta medför att aktiekapitalet ökar med högst 1 037 850 SEK till högst 6 227 102 SEK. De i samband med Erbjudandet emitterade aktierna motsvarar cirka 17% procent av aktiekapitalet i Bolaget efter genomförd nyemission (förutsatt fulltecknat Erbjudande). Aktieägare som väljer att inte delta i Företrädesemissionen, kommer vid fullteckning att spädas ut med ca 17 procent. Vid fullt utnyttjande av Övertilldelningsemissionen kommer aktiekapitalet öka med högst 1 150 000 SEK till högst 7 377 102 SEK.

Övertilldelningsemissionen motsvarar maximalt cirka 16 procent av Bolagets totala aktiekapital. I det fall att både Företrädesemissionen och Övertilldelningsemissionen utnyttjas kommer aktiekapitalet öka med 2 187 850 SEK till högst 7 377 102 SEK. Utspädningen kommer maximalt att uppgå till cirka 30 procent beräknat som antal nya aktier efter nyemissionen dividerat med totalt antal aktier efter nyemissionen.

Soltech har erhållit garantiåtaganden från ett konsortium bestående av externa investerare om cirka 228,3 MSEK, motsvarande 100 procent av Företrädesemissionen.

Aktieägare som väljer att inte delta i Företrädesemissionen har möjlighet att kompensera sig för den ekonomiska utspädningseffekten genom att sälja sina teckningsrätter. Handel med teckningsrätter sker under perioden 12-21/9 2022.

Prospekt 

Företrädesemissionen förutsätter ett godkänt prospekt från Finansinspektionen. Prospektet som innehåller de fullständiga villkoren för Företrädesemissionen, samt information om Bolaget, planeras att publiceras på Bolagets hemsida den 8 september 2022.

Tidplan för Företrädesemission och eventuell Övertilldelningsemission

Sista dag för handel inkl. rätt att delta 6/9 2022
Avstämningsdag 8/9 2022
Teckningsperiod 12-26/9 2022
Handel med teckningsrätter 12-21/9 2022
Styrelsebeslut om tilldelning och ev. Övertilldelningsemission 28/9 2022
Pressmeddelande om emissionsutfall 28/9 2022
Besked om tilldelning och utskick av avräkningsnotor 28/9 2022
Likviddag för avräkningsnotor 3/10 2022

Emissionsinstitut

För ytterligare frågor gällande teckning kontakta din personliga bankrådgivare, din förvaltare eller Soltechs emissionsinstitut Aktieinvest FK AB på 08 506 517 95 eller emittentservice@aktieinvest.se

EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, PUBLICERING ELLER DISTRIBUTION, DIREKT ELLER INDIREKT, I ELLER TILL USA, AUSTRALIEN, JAPAN ELLER KANADA ELLER I NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR DISTRIBUTION AV DETTA PRESSMEDDELANDE SKULLE VARA OLAGLIG.

Soltech har en offensiv tillväxtstrategi med förvärv inom sol-, tak/plåt-, fasad- och elteknikbranscherna. Dessa bolag ska tillsammans skapa synergieffekter och kunna erbjuda koncernens kunder och samarbetspartners helhetslösningar och gränsöverskridande kompetens. Nu blir Kalema E-Mobility koncernens första renodlade förvärv med specialisering inom det växande området elbilsladdning.

– Det här förvärvet ger oss en strategisk spjutspetskompetens inom avancerade plattformslösningar för elbilsladdning, vilket kommer att skapa stora konkurrensfördelar för koncernen. Det är ett snabbväxande bolag i hjärtat av Dalarna och att de även erbjuder solenergitjänster adderar ytterligare värde. Jag vill varmt välkomna Martin Götesson med team till Soltech, säger Stefan Ölander, vd på Soltech Energy.

Avancerade tjänster inom elbilsladdning efterfrågas
Kalema E-Mobility erbjuder helhetslösningar inom projektering, installation och drift av stora elbilsladdningsstationer, tillhörande mjukvara för kundhantering och debitering, energilagring och även solceller. Bolaget har sitt säte i Borlänge och har sedan starten haft en snabb tillväxtkurva. Nyligen har bolaget dessutom fått uppdraget att projektera det som ska bli Sveriges största privata laddstation för elektrifierade lastbilar. I takt med att antalet elbilar i Sverige ökar växer också efterfrågan på mer avancerade och storskaliga helhetslösningar inom elbilsladdning för såväl personbilar som för transportsektorn.

– Vi har stora framtidsvisioner med vetskapen att morgondagens samhälle kommer att vara elektrifierat. Därför känns det mycket bra att vi nu tillhör Soltech-koncernen, vilket kommer hjälpa oss att växla upp tillväxten ytterligare och samtidigt skapa ännu större nytta för våra kunder. Solenergi och elbilsladdning går hand i hand och vi ser mycket fram emot att hitta samarbetsmöjligheter med våra nya systerbolag, säger Martin Götesson, vd på Kalema E-Mobility.

Det Ljungskile-baserade takbolaget Takorama har en gedigen branscherfarenhet och när bolaget 2020 förvärvades av Soltechkoncernen inleddes arbetet med att addera solenergi till det befintliga produkt- och tjänsteutbudet. Bolaget har sedan transformationen till ett soltakbolag utfört ett antal solenergiinstallationer och har även en egen solenergiavdelning.

Nu har Takorama fått ett nytt uppdrag som innehåller både takomläggning med Derbigum samt solceller. Det är en bostadsrättsförening i Stenungsund som ska få ett nytt tak och även en takplacerad solcellsanläggning installerad av bolaget. Vd Michael Norrby ser mycket positivt på projektet och på att Takoramas solenergiavdelning under sommaren har växt med flera nya anställda solexperter.

– Vi är väldigt glada över förtroendet från HSB Uppegård. Att vi kan erbjuda både takomläggning och solenergi skapar en konkurrenskraftig helhetslösning som våra kunder uppskattar. Jag vill också passa på att välkomna Isabelle, Alan och Pierre till vår solenergiavdelning och det här blir ett perfekt projekt för dem att utföra tillsammans med vår erfarna takavdelning, säger Michael Norrby, vd Takorama.

Takbyrån grundades 2014 och är specialiserade inom takentreprenad och utför alla typer av takjobb och även solenergi. Takbyråns kunder utgörs ofta av bygg- och fastighetsföretag men även av industrier och offentliga aktörer. Nu har bolaget tagit sin enskild största order när man hjälper Inhub med en takentreprenad. När den nya högautomatiserade logistikfastigheten står klar kommer byggnaden att omfatta 48 000 kvadratmeter lager- och kontorsyta.

– Det här är ett mycket roligt projekt för oss och jag vill verkligen tacka för det fina förtroendet från Tuve Bygg. Vi ser fram emot att kavla upp ärmarna och bidra till Lindex nya högautomatiserade lager i Alingsås, säger Håkan Jaconelli, grundare och projektledare på Takbyrån.

Takläggningen startar i november och hela anläggningen planeras att tas i drift under 2024. Logistikfastigheten har högst ställda krav vad gäller konstruktion och miljöcertifiering för att utforma fastigheten i linje med modeföretagets hållbarhetsambitioner.

TG:s El är Soltech-koncernens senaste förvärv och utgår från Finspång och Norrköping och bolagets historia som startade redan 1982 har under åren skapat en stark lokal förankring i Östergötland. Bolagets kärnkompetens är elteknik, men de är även i framkant gällande solenergi, då bolaget tidigare själva har förvärvat bolaget Smart Solkraft som utgör TG:s solenergiavdelning. Nu har TG:s El fått sin största order någonsin när äldreboendet Hällestagården ska byggas ut.

– Vi är mycket glada över att få förtroendet att hjälpa till med utbyggnaden av Hällestagården. Det känns dessutom extra roligt att vi både får utföra elinstallation och solcellsinstallationer. Jag vill tro att det här uppdraget är ett kvitto på att en stark lokal förankring och erfarna medarbetare gör oss konkurrenskraftiga, säger Rickard Thormeyer, vd på TG:s El.

Rivstart i koncernen
Bolaget är Soltech-koncernens senaste förvärv och förvärvades så sent som 1 juli 2022. Även om TG:s El redan är duktiga på solenergi så är målet att integrera än mer solenergi i produktutbudet.

– Jag vill gratulera hela TG:s El till deras största order hittills. Vi vet sedan tidigare att detta är ett skickligt elteknikbolag som också är starka inom solenergi, en kombination som kommer att skapa stora affärsmöjligheter både idag och framåt. Vi är glada över att ha dem ombord, säger Stefan Ölander, vd på Soltech Energy.

Här går intervjun att se:

https://www.youtube.com/watch?v=rIs73M9LvkE

VD-kommentar:

Soltechs tillväxt under andra kvartalet är ännu ett bevis på vår styrka. Vi når 437 MSEK i intäkter vilket motsvarar 126 procents tillväxt proforma*. Vår organiska tillväxt är hela 35 procent. Vi har riktigt bra vind i seglen och siktar mot att nå 1,7 miljarder MSEK i intäkter i år. Vi är mycket stolta över vårt intåg i både Nederländerna och Spanien under kvartalet och våra bolag fortsätter att leverera trots påverkan av negativa omvärldsfaktorer.

ANDRA KVARTALET I KORTHET

• Koncernens intäkter i kvartalet uppgick till 437 (266,2) MSEK, en ökning med 64 %. Justerat för Advanced Soltech* uppgick koncernens intäkter till 437 (193,7) MSEK, en ökning med 126 %.

• Koncernens organiska tillväxt uppgick till 35 (36) % och drivs primärt av stor efterfrågan på solenergilösningar.

• Koncernens resultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -30,2 (29,3) MSEK. Justerat för Advanced Soltech* uppgick koncernens EBITDA till -30,2 (-22,8) MSEK. EBITDA har påverkats positivt av resultat från andelar i intresseföretag med 7,8 MSEK. EBITDA har påverkats negativt av prisökningar på komponenter samt fortsatta investeringar och satsningar i både nya förvärv och befintliga dotterbolag vilket driver ökade kostnader.

• Koncernens rörelseresultat (EBIT) uppgick till -54,6 (8,3) MSEK. Justerat för Advanced Soltech* uppgick EBIT till -54,6 (-20,5) MSEK. EBIT har, utöver ovan nämnda effekter på EBITDA, påverkats av ökade avskrivningar till följd av förvärv.

• Periodens resultat efter skatt uppgick till -58,1 (-31,8) MSEK.

• Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -42 (48,9).

• Periodens kassaflöde för koncernen uppgick till -105,9 (-25,5) MSEK.

• Resultat per aktie uppgick till -0,51 (-0,33).

• Kriget i Ukraina har en indirekt effekt på koncernens kostnader och prisutvecklingen på de komponenter som krävs för tillverkning av solcellsanläggningar, takanläggningar, elinstallationer samt fasader. Soltech Energy har ingen försäljning till Ryssland.

FÖRSTA HALVÅRET I KORTHET

• Koncernens intäkter uppgick till 724,5 (411,4) MSEK. En ökning med 76 %. Justerat för Advanced Soltech uppgick intäkterna till 724,5 (338,8) MSEK, en ökning med 114 %.

• Koncernens organiska tillväxt uppgick till 39 (39) % och drivs primärt av stor efterfrågan på solenergilösningar.

• Koncernens resultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -68,7 (21) MSEK. Justerat för Advanced Soltech* uppgick koncernens EBITDA till -68,7 (-31,1) MSEK. EBITDA har påverkats positivt av resultat från andelar i intresseföretag med 2,7 MSEK. Samtidigt har EBITDA påverkats negativt av prisökningar på komponenter samt av fortsatta investeringar och satsningar i både nya förvärv och befintliga dotterbolag vilket driver ökade kostnader.

• Koncernens rörelseresultat (EBIT) uppgick till -107,8 (-20,1) MSEK. Justerat för Advanced Soltech* uppgick EBIT till -107,8 (-48,9) MSEK och har, utöver ovan nämnda effekter på EBITDA, påverkats av ökade avskrivningar till följd av förvärv.

• Det första halvårets resultat efter skatt uppgick till -111,3 (-50) MSEK.

• Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -113,1 (44,2).

• Periodens kassaflöde för koncernen uppgick till -186,1 (-127,2) MSEK.

• Resultat per aktie uppgick till -1,01 (-0,65).

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET
Väsentliga händelser i dotterbolag:

• Soltech Energy Solutions har fått i uppdrag att bygga en 38 000 kvm stor solcellsanläggning till Coop Sverige AB bestående av CFP-certifierade paneler med återvunnet kisel från Norge samt kisel från Tyskland och USA.

• Soltech Energy Solutions och Provektor har tillsammans fått i uppdrag att uppföra solcellsanläggningar på ICA-butiker.

• Soltechs dotterbolag Soltech Energy Solutions har fått i uppdrag att uppföra en 4 MW stor solcellsanläggning på Infrahubs fastighet där Svenska Retursystem kommer bedriva sin verksamhet.

• Soltechs dotterbolag Takorama har fått i uppdrag att installera en solcellsanläggning på 1 400 kvm samt ca 7000 kvm takomläggning på ett av Svenska Mässan Gothia Towers tak i Göteborg.

Förvärv:
• Soltech har gjort sitt första tilläggsförvärv genom att förvärva 100 % av solenergibolaget Solexperterna Värmland AB, med tillträde 1 april. Det förvärvade bolaget blir en del av det helägda dotterbolaget Din Takläggare som därmed stärker sin solkompetens.

• Soltech har gjort ytterligare ett tilläggsförvärv och förvärvat 100 % av aktierna i elbolaget Trönninge Elektriska AB med säte i Halmstad. Det förvärvade bolaget blir en del av det helägda dotterbolaget Provektor Sweden AB från 1 juni.

Internationella förvärv:
• Soltech har förvärvat 53,3 % av aktierna i det nederländska solenergibolaget 365 Energie Holding B.V. (365zon) med säte i Eindhoven, Nederländerna. Förvärvet av 365zon finansieras helt ur egen kassa och med nyemitterade Soltech-aktier. Bolaget omsatte 250 MSEK 2021 och beräknas omsätta ca 350 MSEK 2022 med ett rörelseresultat på ca 10 %. 365zon har sedan 2012 genomfört över 20 000 lyckade installationer och med sin rikstäckande installationskapacitet har bolaget ett snitt på ca 6 500 solcellsinstallationer årligen på den nederländska bostadsmarknaden.

• Soltech förvärvade den 22 juni 65 % av aktierna i det spanska solenergibolaget Sud Energies Renovables SL med tillträde 5 juli. Bolaget omsatte 90 MSEK 2021 och omsättningen beräknas öka kraftigt till ca 245 MSEK 2022, med ett rörelseresultat om ca 8–10 %. Detta etablerar koncernen på den kraftigt växande spanska solenergimarknaden. Förvärvet finansieras helt ur egen kassa och med nyemitterade Soltechaktier.

Övrigt:
• Soltechs årsstämma hölls den 12 maj. Det beslutades bland annat att styrelsen fick förnyat bemyndigande att besluta om nyemissioner av aktier och/eller konvertibler och/eller teckningsoptioner, att styrelsen och VD beviljades ansvarsfrihet för det gångna året samt val av delvis ny styrelse.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN

• Soltech förvärvade den 1 juli 100 % av aktierna i TG:s El i Finspång AB samt det helägda dotterbolaget Smart Solkraft.

• Dotterbolaget Rams El har vunnit två nya affärer gällande elinstallationer för skolor i Göteborg. Ordervärdet för de båda nya projekten uppgår till 21 MSEK.

• Dotterbolaget ESSA har fått ett uppdrag av fastighetsbolaget Örebroporten Fastigheter AB om en fasadentreprenad på Stadsbyggnadshuset, där en del av fasaden utgörs av byggnadsintegrerade solceller. Hela fasaden väntas driftsättas under våren 2023 och ordervärdet uppgår till ca 23,6 MSEK.

*Advanced Soltech Sweden AB (ASAB) särnoterades på Nasdaq First North Growth Market den 29 oktober 2021 och avkonsoliderades därmed från koncernen vilket påverkar jämförelsetalen för 2021

Kvartalsrapporten samt övriga finansiella rapporter finns att tillgå på: https://soltechenergy.com/investerare/finansiella-rapporter-kalender/

Advanced Soltech har under en längre tid fört diskussioner med flera aktörer om en långsiktig finansiering av Bolagets verksamhet i Kina. Det senaste året har intresset från lokala aktörer att finansiera just den gröna energiomställningen ökat kraftigt.

Långivaren, BOCOM, är Kinas femte största bank med en balansomslutning som är större än Nordea, SEB, Handelsbanken och Swedbank tillsammans. BOCOM grundades 1907 och bankens aktie är noterad både i Hongkong och Shanghai.

Advanced Soltechs VD, Max Metelius kommenterar:

– Det positiva beslutet från China Bank of Communications är ett stort steg framåt mot en förbättrad finansiell struktur och skulle innebära stora besparingar för bolaget.

Soltech Energys VD, Stefan Ölander kommenterar:

– Som största ägare i Advanced Soltech är vi mycket nöjda med detta positiva besked. Detta kommer säkerligen underlätta framtida finansiering till bättre villkor.

Solenergibolaget Soltech Energy Solutions hjälper stora markägare, fastighetsägare samt logistikaktörer med storskaliga solenergilösningar och finansieringslösningar för solceller. Tillsammans med systerbolaget Takbyrån ska de nu hjälpa Logistic Contractor i utvecklingen av en logistikfastighet i Borås där Hemtex sedan ska bedriva verksamhet.

– Vi är glada över att fått uppdraget att hjälpa Logistic Contractor med en stor takentreprenad. Det är en storsatsande logistikaktör och vi ser fram emot att sätta i gång. Det känns också extra roligt att vårt systerbolag Soltech Energy Solutions sedan installerar solceller på det nylagda taket och på så sätt kan vi tillsammans erbjuda en helhetslösning, säger Tobias Udén, vd på Takbyrån.

Fokus på hållbara logistikfastigheter
Logistic Contractor har sedan 2004 arbetat med att utveckla och bygga logistik- och industribyggnader i Norden. Bolaget ingår i Wästbygg Gruppen som 2017 fattade ett beslut om att hela verksamheten ska vara fossilfri 2030 inom områdena el, värme, transporter och avfall. Detta gör att Logistic Contractor fokuserar på miljöcertifierat byggande och gröna tillval, som till exempel solcellsanläggningar.

– I dessa tider är det högaktuellt med frågor om energi och miljö och solenergi är en av våra viktigaste hållbara energikällor. Därför är det värdefullt för oss med detta samarbete för att kunna tillhandahålla modern solcellsteknik till våra kunder. Det är en viktig del i vårt erbjudande för att fortsätta att vara ledande i att utveckla och bygga hållbara logistik- och industrianläggningar, säger Cristina Frigioi, projektchef på Logistic Contractor.