13 januari 2020
Advanced SolTech Sweden AB (publ) överväger att emittera nya gröna säkerställda företagsobligationer och offentliggör ny finansiell information
Advanced Soltech Sweden AB (publ) ”ASAB”, ett dotterbolag till Soltech Energy Sweden AB (publ) "Soltech Energy" överväger att emittera nya gröna säkerställda företagsobligationer under ASAB:s gröna obligationsramverk.
I samband med detta har ASAB mandaterat DNB Markets och Nordea för att utreda förutsättningarna för ASAB att emittera ett nytt obligationslån och att arrangera möten med utvalda obligationsinvesterare med början den 14 januari 2020. Med förbehåll för rådande marknadsförutsättningar kan en obligationsemission, svensk benchmark-storlek (eller motsvarande värde i EUR), under en låneram om SEK 2 000 miljoner med rörlig ränta komma att genomföras. Styrelsen för ASAB förbehåller sig rätten att besluta om att avbryta, tidigarelägga eller skjuta upp obligationsemissionen helt och hållet eller delvis. Behållningen från emissionen avses att användas för att återköpa utestående obligationer samt för finansiering av ASAB:s framtida tillväxt.
ASAB:s nya samarbete med DNB Markets och Nordea, utgör tillsammans med den tidigare aviserade avsikten att notera ASAB:s aktier på Nasdaq First North Growth Market, den nya finansieringsplanen för den fortsatta expansionen i Kina där ASAB avser att vända sig mot en bredare krets av institutionella investerare.
Frederic Telander, VD ASAB och Stefan Ölander, VD SolTech Energy kommenterar:”
- Vi har tidigare kommunicerat en målsättning att uppnå en installerad solenergikapacitet motsvarande 1 GW (1000 MW) under 2023 som är fullt ansluten till el-nätet 2024. Efterfrågan på vårt erbjudande i Kina är fortsatt mycket godoch vi har en stark pipeline av högkvalitativa projekt som väntar på finansiering. Investeringarna genomförs där de har störst positiv klimatpåverkan och med denna transaktion lägger vi den grund vi behöver på vår resa mot skapandet av ett grönt energibolag i framkant.
Ny finansiell information
I samband med att ASAB utvärderar möjligheten att emittera obligationer, offentliggörs ny finansiell information som inte har offentliggjorts tidigare.
ASAB är inne i en kraftig expansionsfas och hade per den 31 december 2019 en installerad kapacitet om 139,2 MW i sina förvaltade solenergianläggningar med en årlig intjäningskapacitet avseende intäkter om cirka 161 MSEK och en EBITDA om cirka 137 MSEK, givet vissa antaganden. Bolaget har vidare upprättat sammanslagna finansiella rapporter för koncernen i vilken ASAB är moderbolag för helåren 2017 och 2018 samt för perioden 1 januari 2019 – 30 september 2019.
| ||||
| ||||
| SEK '000s | 2017 | 2018 | LTM Q3 2019 | Q1-Q3 2019 |
| Revenue | 10,751 | 26,511 | 69,275 | 61,121 |
| Other operating income | 10,266 | 23,198 | 33,256 | 27,758 |
| Total revenue | 21,017 | 49,709 | 102,801 | 88,879 |
| Personnel | (1,853) | (4,040) | (4,046) | (3,141) |
| Other operating expenses | (154) | (416) | (5,750) | (4,318) |
| Other external costs | (10,958) | (7,800) | (8,037) | (6,028) |
| EBITDA | 8,052 | 37,453 | 84,968 | 75,392 |
| Depreciation | (5,914) | (13,627) | (27,085) | (22,255) |
| Operating profit | 2,138 | 23,826 | 57,883 | 53,137 |
| Financial income | 65 | 425 | 207 | 107 |
| Financial costs | (9,484) | (27,375) | (61,453) | (44,783) |
| Earnings before tax | (7,281) | (3,123) | (3,363) | 8,461 |
| Tax | 1,435 | (12) | (2,950) | (4,484) |
| Net income | (5,846) | (3,135) | (6,313) | 3,977 |
| ||||
| ||||
| SEK '000s | 2017 | 2018 | Q3 2019 |
| ASSETS | |||
| Fixed assets | |||
| Property, plant and equipment | |||
| Solar power plants | 238,141 | 512,360 | 826,655 |
| Solar power plants under construction | 56,476 | 36,865 | – |
| Total property, plant and equipment | 294,617 | 549,225 | 826,665 |
| Financial assets | |||
| Other long-term receivables | 44,826 | 63,515 | 70,318 |
| Deferred tax assets | 1,841 | 4,585 | 4,844 |
| Total financial assets | 46,667 | 68,099 | 75,162 |
| Total fixed assets | 341,284 | 617,325 | 901,817 |
| Current assets | |||
| Inventories | |||
| Prepaid expenses to suppliers | 11 | 274 | 8,083 |
| Total inventories | 11 | 274 | 8,083 |
| Current receivables | |||
| Receivables | 2,242 | 7,818 | 27,277 |
| Receivables from group companies | 1,530 | 0 | 4,256 |
| Tax receivables | 0 | 36 | – |
| Other receivables | 7,663 | 23,943 | 150,809 |
| Prepaid expenses and accrued income | 88 | 614 | 1,855 |
| Total current receivables | 11,523 | 32,410 | 184,197 |
| Cash and cash equivalents | 5,593 | 29,942 | 40,457 |
| Total current assets | 17,127 | 62,626 | 232,737 |
| TOTAL ASSETS | 358,411 | 679,951 | 1,134,554 |
| EK ‘000s | 2017 | 2018 | Q3 2019 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||
| Liabilities | |||
| Long-term liabilities | |||
| Borrowings | 63,583 | 329,785 | 713,5221 |
| Total long-term liabilities | 63,583 | 329,785 | 713,522 |
| Current liabilities | |||
| Liabilities to credit institutions | 35,398 | – | 38,483 |
| Borrowings | – | 65,540 | – |
| Prepaid income from customers | – | 247 | – |
| Payables to suppliers | 125,370 | 60,443 | 68,635 |
| Liabilities to group companies | 2,976 | 2,744 | 27,276 |
| Tax liabilities | 579 | 1,029 | 3,120 |
| Other liabilities | 2,977 | 15,102 | 60,106 |
| Prepaid income and accrued expenses | 7,577 | 14,134 | 15,066 |
| Total current liabilities | 174,877 | 159,239 | 212,686 |
| Deferred tax liabilities | – | 220 | – |
| Total liabilities | 238,460 | 489,244 | 926,208 |
| Shareholders' equity | |||
| Share capital | 500 | 500 | 500 |
| Other contributed capital | 125,912 | 199,791 | 213,454 |
| Other equity including retained earnings | (6,461) | (9,584) | (5,608) |
| Total shareholders' equity | 119,951 | 190,707 | 208,346 |
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 358,411 | 679,951 | 1,134,554 |
| ||||
| ||||
| SEK '000s | 2017 | 2018 | Q1-Q3 2019 |
| Cash flows from operating activities | |||
| Operating profit | 2,139 | 23,826 | 53,137 |
| Depreciation | 5,914 | 13,627 | 22,255 |
| Other non-cash items | 185 | 1,381 | – |
| Interest received | 65 | 425 | 107 |
| Interest paid | (5,121) | (13,311) | (66,995) |
| Income tax paid | (104) | 402 | (2,358) |
| Changes in net working capital | |||
| Change in receivables | (1,085) | (5,576) | (27,268) |
| Change in other receivables | 11,241 | (15,536) | (132,842) |
| Change in payables | 100,756 | (64,929) | 7,945 |
| Change in other current liabilities | 5,102 | 4,079 | 69,536 |
| Total changes in net working capital | 116,014 | (81,962) | (82,629) |
| Net cash provided by operating activities | 119,092 | (55,612) | (76,483) |
| Cash flows from investing activities | |||
| Capital expenditures | (145,875) | (258,433) | (289,109) |
| Investments in other financial assets | (38,429) | (18,690) | (6,803) |
| Net cash used in investing activities | (184,304) | (277,123) | (295,912) |
| Cash flows from financing activities | |||
| Shareholders' contributions | 3,000 | 61,094 | – |
| Borrowings | 35,398 | 328,875 | 408,709 |
| Change in current financial liabilities | – | (32,885) | (25,799) |
| Net cash provided by financing activities | 38,398 | 357,084 | 382,910 |
| Net cash flows | (26,814) | 24,349 | 10,515 |
| Cash and cash equivalents, beginning of period | 32,407 | 5,593 | 29,942 |
| Cash and cash equivalents, end of period | 5,593 | 29,942 | 40,457 |
Den nya finansiella informationen finns beskriven mer i detalj i en presentation på bolagets hemsida.
För mer information kontakta:
Frederic Telander, VD, Advanced Soltech Sweden AB (publ). Tel: 070-525 16 03. E-Post: frederic.telander@soltechenergy.comeller Stefan Ölander, VD SolTech Energy Sweden AB (publ) Tel: 070-739 80 00. E post: stefan.olander@soltechenergy.com
Informationen i detta pressmeddelande är sådan som Soltech Energy Sweden AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s förordning nr 596/2014 om marknadsmissbruk. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 13 januari 2020 kl. 07:30 CET.
Om Advanced Soltech Sweden AB (publ) och satsningen i Kina
Advanced Soltech Sweden AB (publ) satsning i Kina bedrivs i Advanced SolTech Renewable Energy (Hangzhou) Co. Ltd, ASRE, dess helägda lokala dotterbolag samt i Longrui Solar Energy (Suqian) Co. Ltd. Affärsmodellen består i att finansiera, installera, äga och förvalta solenergiinstallationer på̊ kunders tak i Kina. Kunden betalar inte för anläggningen, utan förbinder sig i stället att under ett 20-årigt avtal köpa den el som anläggningen producerar. Löpande intäkter kommer från försäljningen av elektricitet till kunderna samt från olika former av bidrag per producerad kilowattimme (kWh) sol-el. Målet är att år 2023 inneha en installerad kapacitet på 1000 megawatt (MW) som är fullt ansluten till el-nätet år 2024.
ASRE och Longrui Solar Energy (Suqian) Co. Ltd. är helägda dotterbolag till Advanced Soltech Sweden AB (publ). ASAB ägs till 51 % av Soltech Energy Sweden AB (publ) och till 49 % av Soltechs kinesiska partner, Advanced Solar Power Hangzhou Inc.
Bolagets Certified Advisor är FNCA, telefon 08-528 00 399 E-mail: info@fnca.se
Om Soltech Energy Sweden AB (publ) Soltech Energy är en helhetsleverantör som både utvecklar, säljer, installerar och optimerar solenergilösningar för våra kunders behov. I koncernen ingår dotterbolagen Advanced Soltech Sweden AB (publ) där den kineiska satsningen bedrivs, Soltech Sales & Support, NP-Gruppen, Swede Energy Power Solutions, Merasol och Soldags. Soltech Energy Sweden AB (publ), handlas på Nasdaq First North Growth Market under kortnamnet SOLT och har cirka 31 000 aktieägare. Bolagets Certified Adviser är Erik Penser Bank. Telefon: 08-463 83 00. Email: certifiedadviser@penser.se. För mer information se: www.soltechenergy.com